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央行降息了！算个大消息，但不是以前大家熟悉的下调基准利率… 事实上，以后基本上也不太会看到"基准利率"的调整了，现在都是市场化利率的新机制… 这次央行降息指的是MLF从3.30%降到3.25%，下降了5个基点，是2018年3月后的首次。跟这个降息的消息有关，最近两天的股市也是噌噌的拔了好几下。 
前一阵，刚跟大家科普过LPR，好不容易刚弄明白了，房贷利率涨了？首套房5.40%！给大家算算每月多还多少钱？…这回冒出来的MLF又是什么鬼？ 给大家简单粗暴的说，就是MLF会直接影响LPR利率，而LPR（重点是5年期的）会直接影响大家的房贷利率。这几个利率的传导机制，给大家画了个示意图，看能不能说明白点。 
MLF也被戏称叫麻辣粉，指的是，央行借钱给商业银行的利率。然后商业银行拿着钱，再借给企业和个人，但利率会比MLF利率高，道理也很简单，银行也是要赚钱的嘛，况且还有各种成本和坏账的风险。 这其中，就会有一个LPR利率，指的是，商业银行对最优质客户执行的贷款利率，越优质的客户坏账风险越小，利率也就越低，所以这个LPR差不多是能从银行借到钱的最便宜的利率。这个LPR的定价产生过程，是在每月20号，由18家银行报价，去掉一个最高分，去掉一个最低分，然后取平均，跟跳水、体操比赛的裁判打分差不多，所以LPR的官称叫"贷款市场报价利率"。 
报LPR的时候，报的是相比MLF的加点，也就是说"LPR=MLF+银行报价加点"。这俩联动性很强，也就是说，MLF降了，这个月20号公布的LPR基本上也会降。 LPR又分成2个，一个是1年期的LPR，一个是5年期的LPR，房贷利率跟5年期的挂钩。比如北京的首套房贷，公式就是，"首套房贷利率=5年期LPR利率+加点55个bp"（1个bp就是0.01%) 拿具体数字来说，上一期的MLF是3.30%，1年期LPR是4.20%（MLF+90加点），5年期LPR是4.85%（MLF+155加点），北京首套房利率是5.40%（5年期LPR+55加点）。这一期MLF降到3.25%，如果依次传导，北京首套房利率会降到5.35%。 这个幅度的其实影响并不大，给大家算一下，如果按贷款100万，贷25年算的话，每月月供从6081.30元，降到6051.62元，差距不到30块钱。 
如果是买了个500万的新房，首付200万，贷款300万，那每月月供少还不到90块，按目前猪肉的价格，省下来的钱能多买2斤排骨… 当然如果真的降了，对心理层面的影响还是有的~ 但也存在另外一种可能，虽然MLF下调了，但传导到LPR时，只调整1年期的，不调整5年期的。换句话说，就是只降低企业融资成本，不降低房贷的成本，这也是完全有可能的，上个月就这么干过… 每个月都是20号公布LPR，所以，房贷利率到底会不会首次下调？两周之后见分晓～
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发表于 2019-11-8 15:52
